Rexel, HVAC 유통업체 Wasco 인수

Jul 31, 2023

Rexel 관계자는 이번 거래가 Rexel을 에너지 전환의 최전선에 두는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다.

파리 — Rexel은 네덜란드에서 HVAC 제품 및 서비스의 선도적인 유통업체 중 하나인 Wasco를 인수했다고 발표했습니다. 이를 통해 빠르게 성장하는 전기화 기회를 포착하기 위해 유럽 입지를 더욱 강화할 것입니다.

1970년에 설립되어 Gilde Equity Management가 소유한 Wasco는 네덜란드에서 35개의 지점과 2개의 유통 센터를 운영하고 있으며 4월 말까지 12개월 동안 약 5억 4천만 유로의 매출을 창출했으며 그중 60%는 디지털 채널을 통한 매출입니다. 이번 인수를 통해 Rexel은 네덜란드에서 규모를 두 배로 늘려 그룹 내 네 번째로 큰 국가로 만들게 됩니다.

50년 넘게 Wasco는 국가 규정에 따라 유럽 에너지 전환의 최전선에 있는 네덜란드 HVAC 시장에서 강력한 입지를 구축해 왔습니다. 가스 보일러에서 전기 히트 펌프로의 전환을 통해 Wasco는 지난 몇 년 동안 두 자릿수 성장을 기록할 수 있었으며 지속 가능한 수요를 더욱 지원할 것입니다. 에너지 전환의 이러한 가속화는 설치업체와 유통업체 수준 모두에서 네덜란드의 HVAC와 전력 시장 간의 근접성을 높여 더 많은 교차 판매 기회를 가능하게 합니다.

Wasco 인수를 통해 Rexel은 에너지 전환 관련 기회로부터 이익을 얻을 수 있습니다. Wasco의 경우 HVAC뿐만 아니라 광전지 솔루션, 산업 자동화 또는 EV 충전 솔루션 등 다른 시장에서 Rexel의 성장률보다 훨씬 높은 성장세를 보이는 이러한 시장은 배출량을 줄이려는 기업 목표에 따라 탄력성을 가져와야 합니다. 정부 인센티브 계획. Rexel은 이미 프랑스와 같이 난방이 전통적으로 전기인 국가에 집중하여 성공적인 HVAC 사업을 개발했습니다.

기업 가치가 4억 8,500만 유로에 달하는 내재 배수는 Wasco의 EBITDA의 9.2배, 특히 교차 판매 기회 및 물류 최적화를 포함하여 예상되는 시너지 효과가 완전히 실현된 후의 7배 미만입니다. 이번 거래는 1년차에 Rexel의 조정 EBITA 마진과 EPS를 증가시킬 뿐만 아니라 2년차에 그룹의 기준에 완전히 부합하는 가치 창출을 가져올 것으로 예상됩니다. 이 거래로 인해 Rexel의 부채 비율은 추정 기준으로 EBITDAAL의 2배보다 훨씬 낮아질 것입니다. 이는 2022년 자본시장의 날에 설명된 자본 배분 전략과 일치하며 진행 중인 자사주 매입 프로그램과 완벽하게 호환됩니다.

인수는 Wasco 노사협의회의 협의 과정 완료 및 경쟁 당국, 즉 유럽 위원회의 승인을 포함한 관례적인 조건을 따라야 합니다. 2023년 하반기에 완공될 예정이다.

Rexel의 CEO인 Guillaume Texier는 "Wasco 인수를 통해 우리는 전기화 및 에너지 전환 기회를 포착하려는 우리의 전략과 완전히 일치합니다. 또한 '지속 가능한 미래를 가능하게 하는 전기화 솔루션'이라는 우리의 목적과도 완전히 일치합니다. .'"

"네덜란드는 전기화 관점에서 볼 때 가장 흥미로운 유럽 시장 중 하나이며, 인센티브와 규제, 특히 신축과 개조 모두에서 가스 보일러 금지에 따라 가스에서 빠르게 전환하는 혜택을 누리고 있습니다. Wasco는 다음과 같은 이상적인 위치에 있습니다. 이 전환에 적극적으로 참여하십시오. 이는 디지털화 측면에서도 동급 최고입니다. 우리는 Wasco 팀과 협력하여 네덜란드의 두 회사 협회가 창출할 큰 기회를 활용하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 이는 Rexel이 유기적 이니셔티브와 중소 가치 창출 인수를 통해 유럽에서 전기화와 관련된 성장을 가속화하고 미국에서의 입지를 강화하면서 최고의 개발 기회를 계속 신중하게 선택하고 있음을 보여줍니다."